Ñemboja digital MODULO 6 - Semana16

1. FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO

Hola! Bienvenidos a la última semana del modulo 6. 

1-      FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO

1.1. Diferencias entre las fuentes de financiamiento a corto y largo plazo

Diferencias entre las fuentes de financiamiento a corto y largo plazo

Entre los gastos fijos y variables de un negocio, administrar un flujo de efectivo, especialmente uno nuevo y pequeño, puede ser un desafío, pero comprender las diferencias entre el financiamiento a corto y largo plazo va a ayudarte a mejorar y planear una estrategia que funcione.

Hay varias fuentes de financiamiento disponibles, como los préstamos para emprendedores, y cada una puede ser útil para diferentes situaciones. La diferencia primordial entre el financiamiento de largo plazo y corto plazo es el tiempo que la obligación de deuda permanece activa o pendiente.

La financiación a corto plazo implica un periodo que suele ser inferior a un año. Por el contrario, la financiación a largo plazo es cualquier obligación de deuda con un lapso superior a un año.

El financiamiento a largo plazo normalmente se usa para arrancar un nuevo negocio, comprar inmuebles o realizar inversiones, mientras que el de corto plazo se emplea principalmente para obtener liquidez para solventar problemas relacionados directamente a los ingresos.

Aquí te acercamos una tabla sobre las fuentes de financiamiento y las diferencias entre el corto y largo plazo:

1.2. Ventajas y desventajas del financiamiento a largo plazo

Si ya estás convencido de que quieres conocer mejor las fuentes de financiamiento de una empresa a largo plazo, es mejor que sepas todo lo que implica. Independientemente de cómo decidas obtener fondos para tus operaciones, habrá ventajas y desventajas de cada una.

Antes de elegir la que mejor se acomode a lo que buscas y a tus capacidades monetarias, debes examinar cuidadosamente las opciones y determinar cuál se ajustará mejor a ti y a tus metas de negocio.

En este cuadro entenderás mucho mejor las ventajas y desventajas del financiamiento de una empresa a largo plazo:

1.3. ¿Cuáles son las fuentes de financiamiento a largo plazo?

Elegir la mejor opción para tu negocio, generalmente, significa decidir entre financiamiento de capital (acciones) o de deuda (préstamo). Esto te ayudará a asegurar el tipo correcto de fondos para administrar tu empresa.

Antes de determinar qué tipo vas a contratar, averigua si realmente necesitas el financiamiento, si se alinea a tu plan de negocios y qué es lo que más necesitas para que tu negocio siga creciendo.

El principio fundamental del financiamiento a largo plazo es poder pagar proyectos estratégicos de capital de la empresa o expandir las operaciones comerciales. Los fondos obtenidos se utilizan normalmente para invertir en proyectos que van a hacer crecer al negocio en los próximos años.

¿Sabes qué fuentes de financiamiento de una empresa existen? Te contamos sobre estos son los ejemplos:

·         Préstamo a largo plazo.

·         Capital del dueño.

·         Créditos.

·         Acciones.

·         Títulos de deuda o bonos.

·         Arrendamiento financiero o leasing.

·         Hipoteca.

·         Obligaciones.

·         Ganancias retenidas.

·         Venta de activos fijos

Préstamo a largo plazo

El préstamo a largo plazo es otorgado generalmente por bancos o instituciones financieras con una opción de pago diferida a más de un año.

Generalmente se pide a cambio de fuertes garantías proporcionadas por la empresa en forma de terrenos, edificios, maquinaria y otros activos fijos. Son una fuente flexible de financiación por los bancos, tienen una tasa de interés fija y se pueden estructurar en función de los flujos de efectivo de la empresa.

Capital del dueño

Es el dinero que ha sido ahorrado por un emprendedor o empresario. Esta fuente de financiamiento no le cuesta al negocio, ya que no hay cargos por intereses.

Créditos

Cuando se habla de un crédito comercial se refiere a un aplazamiento del pago de bienes o servicios que una empresa concede a sus clientes.

Acciones

Este es el proceso de obtención de capital a través de la venta de acciones. Al vender acciones, una empresa vende parte de su propiedad a cambio de efectivo. Es común que las organizaciones utilicen financiamiento de capital varias veces durante el proceso de alcanzar la madurez.

Títulos de deuda o bonos

Un título de deuda o bono es un préstamo que un inversor le hace a una empresa. Las condiciones del préstamo se especifican en un documento en el que se define el emisor, la fecha de vencimiento, la tasa de interés y amortización.

Arrendamiento financiero o leasing

El arrendamiento financiero es una de las fuentes más importantes de financiamiento a largo plazo. Aquí, el dueño de un activo le da a otra persona el derecho de usarlo contra pagos periódicos.

Hipoteca

Un préstamo hipotecario es un préstamo a largo plazo hecho con bienes raíces como garantía. El prestamista toma una hipoteca sobre la propiedad, lo que le permite embargarla, venderla y usar los ingresos para pagar el préstamo, en caso de que no se hagan los pagos pertinentes.

Obligaciones

Las obligaciones financieras representan el valor de los compromisos contraídos por la compañía mediante la obtención de recursos provenientes de establecimientos de crédito o de otras instituciones financieras u organismos cooperativos, ONG del país o del exterior.

Ganancias retenidas

Cuando un negocio está ganando dinero puede dejar una cantidad o todo el dinero dentro del negocio y reinvertirlo para que se expanda. Este tipo de financiamiento no cuesta interés ni requiere el pago de dividendos, por lo que es una buena opción cuando las ganancias son constantes.

Venta de activos

La venta de activos se trata de ingresar dinero en efectivo al negocio al vender maquinaria, materias primas o bienes raíces que ya no se usan.

Ahora que pasamos por esta guía sobre las fuentes de financiamiento de una empresa a largo plazo y algunos ejemplos, tendrás una visión mucho más clara sobre tus opciones y lo que te conviene según el tamaño, meta y objetivo de tu negocio.

2. ¿QUÉ ES SUBSIDIO?

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El subsidio es una ayuda económica que se otorga a empresas o personas con el objetivo de fomentar actividades específicas, estimular el crecimiento económico o garantizar el bienestar social.

Definición y características de un subsidio

Un subsidio puede definirse como una transferencia de recursos económicos realizada por el Estado o por otras entidades, como organizaciones internacionales, con el fin de apoyar actividades económicas o sociales.

Estas transferencias pueden ser en forma de dinero, exenciones fiscales, reducciones de impuestos, condonación de deudas, entre otros.

Los subsidios pueden ser otorgados a diferentes niveles: nacional, regional o local, y pueden ser dirigidos a empresas, personas o sectores específicos de la economía.

Además, los subsidios pueden ser de carácter permanente o temporal, dependiendo de los objetivos que se persigan.

3. ¿QUÉ ES EL APALANCAMIENTO FINANCIERO?

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El apalancamiento financiero es la utilización de deuda para financiar una operación o proyecto. Es decir, se trata de utilizar un crédito y fondos propios para realizar una operación que requiere capital.

Por tanto, el apalancamiento financiero es una técnica que se utiliza cuando se quiere realizar una operación financiera y no se dispone del capital necesario para abordar dicha maniobra. De este modo, se utilizan fondos propios y un crédito para llevar a cabo dicha acción.

La definición más común sobre el apalancamiento financiero es la "proporción entre el capital y el crédito". Es decir, se trata de la diferencia entre la aportación de capital propio y aquella que tiene como origen el crédito prestado por una entidad bancaria.

Si bien es cierto que apalancamiento financiero es una técnica que ofrece alternativas para realizar inversiones que con el capital propio no se podrían realizar.

Hay que tener en cuenta que, como toda inversión o solicitud de crédito, esta operación financiera conlleva unos riesgos que a los que hay que atenerse.

3.1.  Ventajas e inconvenientes del apalancamiento financiero

Para comprender mejor el funcionamiento del apalancamiento financiero, así como sus ventajas e inconvenientes realizaremos dos ejemplos de operaciones financieras. En una de ellas sin apalancamiento financiero, mientras que en otra sí se realizará esta técnica.

1. En el primer caso realizaremos una operación en la que invertimos $100.000 en acciones con fondos propios. Si al cabo de un año las acciones valen $150.000 y las vendemos, habremos obtenido una rentabilidad del 50%.
2. En este segundo caso, realizamos la misma operación. Aunque, esta vez, hacemos uso del apalancamiento financiero. Por tanto, utilizaremos $20.000 de fondos propios. El resto del capital para alcanzar los $100.000, lo solicitaremos como un crédito a una o varias entidades bancarias. En este caso, imaginemos que las entidades bancarias nos prestan $80.000 a un tipo de interés del 10% anual.
   Imaginemos que el resultado es el mismo que en el primer caso y las acciones, tras un año, valen $150.000 y las vendemos. ¿Cuánto dinero hemos ganado en esta ocasión? Primero debemos pagar los $8.000 correspondientes a los intereses. Posteriormente debemos devolver los $80.000 que nos prestó la entidad bancaria. Por tanto, si a $150.000 le restamos los $88.000 y los $20.000 de nuestro capital inicial, el resultado son $42.000. Por tanto, podemos decir que la rentabilidad se ha multiplicado con respecto a nuestra inversión inicial.

El apalancamiento financiero también ofrece riesgos. Pues, imaginemos otro escenario en el que al cabo de un año las acciones que hemos comprado no valen $150.000, sino que ahora tienen un valor de $90.000. En el caso de que hayamos comprado las acciones con capital propio se habrá perdido $10.000 (el 10% de nuestro capital). Por otra parte, si hemos realizado la adquisición con apalancamiento debemos tener en cuenta que habrá que devolverle $88.000 al banco de los $80.000 que nos cedió para comprar las acciones. Por lo tanto, habremos perdido el 90% de nuestro capital inicial, ya que solo dispondremos de $2.000.

Así pues, se puede decir que el apalancamiento financiero ofrece como ventaja la posibilidad de realizar inversiones que únicamente con nuestro capital no podríamos llevar a cabo. Pero, de igual modo, ofrece riesgos ya que las pérdidas también son mayores.

3.2. Consideraciones estratégicas sobre el apalancamiento financiero

Es importante, antes de llevar a cabo el apalancamiento financiero, tener en cuenta las consideraciones estratégicas que engloban las operaciones. Para, de esta manera, garantizar que la operación que se quiere llevar a cabo va a ser beneficiosa. 

Por tanto, cuando nos referimos a las consideraciones estratégicas, estamos hablando de los riesgos que hay que asumir y que van estrechamente ligados a las operaciones. 

Para ello, se deben tener en cuenta los siguientes aspectos:

Las tasa de interés

La tasa de interés de la deuda aceptada hace que la rentabilidad final disminuya. Por tanto, para mantener una buena salud financiera hay que valorar los tipos de intereses y sus posibles fluctuaciones. 

El riesgo del capital prestado

Toda deuda hace que se deban asumir los riesgos que ésta conlleva. Por lo que es fundamental valorar la solvencia de la empresa para poder hacer frente a los pagos. 

Así, por supuesto, como las condiciones firmadas frente a la deuda que se está asumiendo. 

Ganancias y pérdidas

El mercado financiero fluctúa con una considerable facilidad, lo que hace que el apalancamiento financiero pueda aportar ganancias y, a la vez, pérdidas. 

Por ello, antes de llevar a cabo el apalancamiento, es importante tener en cuenta la volatilidad del mercado. 

4. Video de clase

5. Actividades

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