7. EL COSTO DEL DINERO
¿Cuál
es entonces el costo del dinero? Como hemos visto a lo largo de la clase es la
tasa de interés. Es decir, cuál es el interés que a mí me hace resignar consumo
de hoy para consumir un bien más adelante. Del otro lado, cuál es la tasa que
estoy dispuesto a prometer pagar en el futuro para que el dinero me lo otorguen
hoy. La tasa de interés se considera activa en el caso de ser acreedor (para el
banco es una tasa activa otorgar un préstamo o crédito, por el cual recibe
intereses). Y, por el contrario, su tasa pasiva será la que pague por un plazo
fijo a los que depositen sus pesos en su entidad. (Bulat, 2019)
Si quiero comprarme algún bien hoy pero no cuento con toda la plata en este momento, puedo pedir un crédito. La entidad que me preste el dinero, me lo dará a cambio de un interés que le sea suficientemente atractivo para no disponer del dinero hoy. Ese valor dependerá de varias condiciones. En primer lugar, debe asegurarse de cobrar un valor superior de lo que le significa financiarse, es decir, de lo que paga a sus clientes para que depositen su dinero allí, sumado a sus respectivos costos. La tasa puede ser fija o variable. La decisión de adoptar una u otra dependerá de lo que se considere que sucederá con la inflación de aquí en adelante. Por ejemplo, si la tasa es fija y de 20% anual pero la inflación será de 50%, será una buena oportunidad tomar ese dinero, dado que mi sueldo debería ajustarse en forma similar a la inflación (históricamente sucede así). Por el contrario, si la tasa se encuentra por encima, estaré perdiendo dinero respecto del que he tomado prestado. La tasa variable ajustará con la inflación y, si considero que irá disminuyendo, también se presenta como una opción atractiva. De manera contraria, si se acelera, superará mi salario y perjudicará mi poder de repago de esa deuda.
El interés oculto: En economías de alta inflación como la nuestra, la liquidez cobra una relevancia enorme, dado que, a medida que pasa el tiempo y se mantiene estático, el dinero pierde poder adquisitivo constantemente. Por eso, cuando vemos un precio de lista de $100 y nos dicen que por pagarlo en cuotas no habrá interés alguno, pero a la vez nos ofrecen un descuento si lo pagamos de contado, entonces eso quiere decir que sí hay un interés implícito, que se refleja en la diferencia entre el precio en cuotas y el precio inmediato.