Ñemboja digital MODULO 6 - Semana16

Para comprender mejor el funcionamiento del apalancamiento financiero, así como sus ventajas e inconvenientes realizaremos dos ejemplos de operaciones financieras. En una de ellas sin apalancamiento financiero, mientras que en otra sí se realizará esta técnica.

1. En el primer caso realizaremos una operación en la que invertimos $100.000 en acciones con fondos propios. Si al cabo de un año las acciones valen $150.000 y las vendemos, habremos obtenido una rentabilidad del 50%.
2. En este segundo caso, realizamos la misma operación. Aunque, esta vez, hacemos uso del apalancamiento financiero. Por tanto, utilizaremos $20.000 de fondos propios. El resto del capital para alcanzar los $100.000, lo solicitaremos como un crédito a una o varias entidades bancarias. En este caso, imaginemos que las entidades bancarias nos prestan $80.000 a un tipo de interés del 10% anual.
   Imaginemos que el resultado es el mismo que en el primer caso y las acciones, tras un año, valen $150.000 y las vendemos. ¿Cuánto dinero hemos ganado en esta ocasión? Primero debemos pagar los $8.000 correspondientes a los intereses. Posteriormente debemos devolver los $80.000 que nos prestó la entidad bancaria. Por tanto, si a $150.000 le restamos los $88.000 y los $20.000 de nuestro capital inicial, el resultado son $42.000. Por tanto, podemos decir que la rentabilidad se ha multiplicado con respecto a nuestra inversión inicial.

El apalancamiento financiero también ofrece riesgos. Pues, imaginemos otro escenario en el que al cabo de un año las acciones que hemos comprado no valen $150.000, sino que ahora tienen un valor de $90.000. En el caso de que hayamos comprado las acciones con capital propio se habrá perdido $10.000 (el 10% de nuestro capital). Por otra parte, si hemos realizado la adquisición con apalancamiento debemos tener en cuenta que habrá que devolverle $88.000 al banco de los $80.000 que nos cedió para comprar las acciones. Por lo tanto, habremos perdido el 90% de nuestro capital inicial, ya que solo dispondremos de $2.000.

Así pues, se puede decir que el apalancamiento financiero ofrece como ventaja la posibilidad de realizar inversiones que únicamente con nuestro capital no podríamos llevar a cabo. Pero, de igual modo, ofrece riesgos ya que las pérdidas también son mayores.